NOVA YORK — Recentemente, Severin Hacker, cofundador e CTO da plataforma Duolingo, anunciou a formação do Severin Hacker Vision Fund. Com uma fortuna pessoal estimada em US$ 1,3 bilhão, Hacker pretende investir recursos em inovações relacionadas ao tratamento de deficiências visuais. Seu foco está nas terapias que exploram a neuroplasticidade cerebral, isto é, a habilidade do sistema nervoso central de se adaptar a novas condições.
A responsabilidade pela gestão do fundo foi delegada à Neta Foundation, uma organização com sede em Manhattan que direciona investimentos para startups em estágio inicial, visando a melhoria do bem-estar humano por meio de ferramentas desenvolvidas por universidades e centros de pesquisa. A fundação também colaborará com Hacker na análise de viabilidade de projetos, incluindo ensaios clínicos e o desenvolvimento de novos tratamentos, além de fomentar parcerias interdisciplinares.
Fundada em janeiro de 2024 por Alon Lederman e Danielle Capalino, ambos com formação pelo Massachusetts Institute of Technology (MIT), a Neta Foundation adota uma abordagem filantrópica que combina doações com investimentos estratégicos. Lederman observa que investimentos como o de Hacker muitas vezes fornecem o suporte necessário para startups e pesquisas científicas, o que permite que esses empreendimentos busquem financiamento adicional em fundos maiores.
Nos Estados Unidos, as fundações privadas têm a obrigação de destinar pelo menos 5% de seu patrimônio anualmente. Tradicionalmente, esse percentual inclui doações para centros de tratamento, como os dedicados à pesquisa sobre câncer. No entanto, essa porcentagem não abrange investimentos em startups que buscam soluções para doenças como câncer.
A Neta Foundation desenvolveu uma ferramenta baseada nos Donors-Advised Funds (DAFs), permitindo que doadores direcionem recursos a causas significativas. Nesta abordagem, os doadores estabelecem uma conta filantrópica gerida por organizações especializadas, ao invés de utilizar seus próprios recursos para investimentos diretos em startups.
Os DAFs oferecem isenção tributária sobre os ativos doados. Por exemplo, um investimento de US$ 100 em uma startup que posteriormente valoriza para US$ 500 geraria um ganho de US$ 400, sujeito a uma taxa de imposto de 23,8%. O resultado líquido para o investidor seria, portanto, US$ 305. Por outro lado, se o investimento for feito por meio de um DAF, a dedução do imposto de renda pode representar cerca de 37%, fazendo com que o mesmo investimento de US$ 100 custe apenas US$ 63, com um retorno eventual que também é isento de impostos.
Se um investimento em tecnologia não se concretizar, o montante pode ser tratado como uma doação. Contudo, em caso de sucesso, os lucros retornam para o fundo, permitindo novos investimentos filantrópicos de acordo com a preferência do doador. Os recursos não podem ser utilizados para finalidades pessoais, como aquisição de bens.
Os DAFs surgiram na década de 1930, mas ganharam destaque nos anos 1990 e foram formalmente reconhecidos em 2006, tornando-se uma das formas de filantropia que mais cresce nos Estados Unidos, representando mais de 10% de todas as doações nesse país.
Dados da National Philanthropic Fund indicam que existem cerca de US$ 229 bilhões em ativos de DAFs nos EUA, assim como mais de US$ 1 trilhão em fundações privadas, totalizando quase dois milhões de contas administradas por mais de mil organizações. Esse crescimento é impulsionado por incentivos fiscais, aumento de renda e maior conscientização sobre a importância da filantropia.
As principais instituições que gerenciam DAFs incluem Fidelity e Vanguard, que oferecem investimentos predominantemente dentro de seus próprios fundos. Contudo, uma parte considerável desses recursos é alocada sem conexão direta com as aspirações filantrópicas de seus doadores.
A ideia de criar a Neta Foundation foi inspirada por uma experiência peculiar que Lederman vivenciou após sua saída do Credit Suisse, onde atuou por quase três décadas. Durante um ano de estudos sobre o setor filantrópico, ele enfrentou uma oportunidade de investimento em uma pesquisa de tratamento de câncer conduzida por um prêmio Nobel, mas que ainda apresentava deficiências em seu modelo de negócio.
Um investidor do grupo de anjos demonstrou interesse em financiar o projeto com recursos filantrópicos, destacando a vontade de interagir com o prêmio Nobel, em vez de se arriscar com seu capital privado. Essa experiência levou à criação de uma plataforma digital destinada a direcionar financiamento filantrópico para projetos inovadores.
No portfólio da Neta, além do fundo de Severin, existem investimentos voltados para a adaptação de tecnologias militares para uso civil em drones, inclusão financeira e soluções climáticas, temas de crescente relevância para investidores. Além disso, clientes brasileiros residindo nos Estados Unidos têm utilizado os DAFs para promover impacto social no Brasil, legalmente direcionando suas doações para iniciativas em diversas áreas em seu país de origem.
