O mercado financeiro experimentou um impacto significativo com o surgimento da DeepSeek no final de janeiro, desafiando o predomínio das grandes empresas de tecnologia dos Estados Unidos no campo da inteligência artificial. No dia do seu lançamento, a plataforma chinesa alcançou um número de downloads que ultrapassou o do ChatGPT, resultando em uma queda abrupta do valor de mercado da Nvidia, que encolheu em até US$ 600 bilhões em um único dia. O índice Nasdaq também sofreu uma desvalorização superior a 3%.
Enquanto o setor estava concentrado entre as ações mais afetadas, Michael Burry, conhecido por prever a crise do subprime, pareceu não ser impactado e até se beneficiou da situação. Seu portfólio, de acordo com informações recentes, é composto majoritariamente por ações de empresas chinesas como Alibaba, JD e Baidu, que representavam 42,4% da Scion Asset Management. Embora essas ações estejam presentes em sua carteira há algum tempo, Burry aumentou seu investimento no último trimestre, optando por vender as opções de venda que tinha como proteção.
A estratégia adotada por Burry mostrou-se eficaz, uma vez que o surgimento da DeepSeek trouxe atenção renovada ao mercado de tecnologia chinês. Desde o começo do ano, o índice Hang Seng, referente a Hong Kong, destacou-se globalmente, apresentando uma valorização de 14,4% em 2025 e 41,2% em um ano. O Alibaba, em particular, teve um desempenho notável, com um aumento de 48,4% em seu valor. A companhia se mostra promissora no desenvolvimento de seu próprio modelo de linguagem e recentemente estabeleceu uma colaboração com a Apple para integrar seu modelo Qwen no lançamento de inteligencia artificial da Apple na China.
A valorização do Alibaba tem sido crucial para o sucesso da Scion, que registrou a empresa como a maior posição no seu portfólio ao fim de 2024, representando 16,4% do fundo. Baidu e JD também contribuíram positivamente para os resultados, apresentando altas de 4,4% e 13%, respectivamente, e representando 13,6% e 13,4% do portfólio.
Outro movimento benéfico da Scion foi a aquisição de ações da Pinduoduo no último trimestre. As ADRs dessa gigante do e-commerce chinês subiram 29% nos primeiros meses do ano, impulsionadas pelo forte crescimento de receita da empresa com a expansão da Temu nos mercados globais. Até o final do último trimestre, a Pinduoduo havia se tornado a sexta maior posição no portfólio da Scion, representando 9,4% do total.
Atualmente, mais de 50% do portfólio de Burry está alocado em empresas chinesas, enquanto suas apostas dentro dos Estados Unidos concentram-se no setor da saúde, que pode se beneficiar do envelhecimento da população. As principais posições do portfólio são na Molina Healthcare, com 9,4%, e na HCA Healthcare, com 5,8%.
Desde março de 2023, a Scion Asset Management registrou um retorno de 47,4%, comparado a 51% do índice S&P 500, segundo dados da plataforma Whalewisdom. No quarto trimestre em particular, a Scion obteve uma valorização de 21,27%, enquanto o principal índice de Nova York cresceu apenas 2%. Essa vantagem da Scion em relação ao seu índice comparativo tende a se ampliar no trimestre atual, especialmente com a forte valorização das empresas chinesas.
