As redes de varejo de produtos e serviços para animais de estimação Petz e Cobasi informaram nesta sexta-feira (16) que firmaram um acordo para unir suas operações, formando a maior empresa do setor no Brasil, unindo as duas companhias que já são líderes no segmento. Conforme o comunicado ao mercado, a Petz passará a ser uma subsidiária integral da Cobasi, e os acionistas da Petz terão 52,6% da nova empresa resultante da fusão. O conselho de administração da entidade combinada, que será listada no Novo Mercado, será composto por nove membros, dos quais cinco serão indicados pelos acionistas controladores da Cobasi e os demais pelo acionista de referência da Petz.
As duas redes haviam anunciado anteriormente, em abril, um memorando de entendimento não vinculante para a fusão de seus negócios. De acordo com o acordo, os acionistas da Petz irão receber R$ 400 milhões, sendo R$ 130 milhões em dividendos a serem distribuídos pela empresa antes da conclusão da operação, e o restante será pago de forma proporcional de acordo com a participação de cada acionista no capital da companhia. Os R$ 270 milhões restantes serão pagos em até 15 dias úteis após o fechamento da transação, através do resgate de ações preferenciais da nova empresa. A Petz afirma que a assinatura do acordo se baseia na premissa de que a incorporação de ações não gerará Imposto de Renda sobre ganho de capital. Se a Receita Federal interpretar de modo diferente e um acionista optar por contestar judicialmente, a empresa combinada irá fornecer um empréstimo equivalente ao imposto questionado.
A fusão entre a Petz e a Cobasi, que depende da aprovação de órgãos de defesa da concorrência — previsto para acontecer em 2025 —, resultará em uma companhia com receita bruta em torno de R$ 7 bilhões, detendo cerca de 11% de participação de mercado, 494 lojas em mais de 140 cidades e 20 marcas próprias. A nova empresa começará com uma dívida líquida de R$ 194 milhões, com Zimmerman assumindo a presidência do conselho e Paulo Nassar, da Cobasi, como CEO. Em termos operacionais, o Ebitda combinado das duas companhias foi de R$ 464 milhões no último ano, e espera-se que a fusão proporcione um valor adicional entre R$ 220 milhões e R$ 330 milhões anualmente devido às sinergias. Na véspera, as ações da Petz fecharam cotadas a R$ 3,45, resultando em um valor de mercado de R$ 1,6 bilhão para a companhia. No acumulado de 2024, os papéis apresentam uma queda de 12,6%. Durante o IPO em 2020, as ações foram lançadas a R$ 13,75.
